De satsade stort: lånfinansierade investeringar i yen, krypto, tech.

Investerarnas förtroende är skakat på grund av marknadsinstabilitet och processen att minska skulder enligt WSJ.

Under de senaste månaderna har investerare satsat mycket kapital på olika marknader. De fokuserade särskilt på flera viktiga områden.

• Den japanska yenen
• Komplexa kryptovalutasatsningar
• Spännande teknikbolag

Dessa investeringar gjorde stora vinster när marknaderna steg i början av 2024. Detta lockade fler handlare och drev upp priserna. Men under den senaste månaden har situationen förändrats drastiskt. Investerare lämnar nu på grund av globala marknadsproblem. Även om marknaden har varit lugn de senaste dagarna, säger experter att det kan komma fler problem snart.

Avveckling av skulder är en central orsak till de senaste marknadsproblemen. Andy Constan från Damped Spring Advisors förklarar att avveckling av skulder kan leda till att investerare säljer delar av sina portföljer för att täcka förluster i andra områden. Denna process minskar risken och det tar tid innan investerare kan genomföra nya investeringar. I juli 2024 drabbades hedgefondkunder hos Goldman Sachs primärmäkleri av en av de största avvecklingshändelserna på de senaste tio åren.

Den lugna och långsamma sommaren kan ofta liknas vid historiska händelser.

Tidpunkten för denna skuldsanering var katastrofal. Den ägde rum under sommaren när många handlare och investerare är på semester. Trots att mer handel nu är automatiserad, påverkar människors beslut fortfarande marknaden. Med färre erfarna handlare närvarande finns det mindre efterfrågan att köpa när priserna sjunker. Detta är inte första gången som augusti har sett stora marknadshändelser, med tidigare exempel som:

Augusti 1998 såg kollapsen av Long-Term Capital Management och i augusti 2007 inträffade den så kallade "kvantbävningen".

Läs också:

Idag · 22:18

Orkaners dödliga arv: långvariga hälsoeffekter avslöjas

Patrick Heusser från Trident Digital sa att marknaden var mycket instabil förra veckan, nästan lika illa som under kraschen vid COVID-19. Den avmattade amerikanska ekonomin har förvärrat situationen. Många investerare minskar snabbt sina investeringar, antingen av eget val eller för att de inte har något annat val, vilket gör situationen ännu mer kaotisk.

Påverkan från kryptovaluta- och teknologibranscherna har en betydande inverkan på andra sektorer.

I augusti 2024 översteg tvångsförsäljningar på kryptovalutamarknaden 3 miljarder dollar, eftersom handlare inte kunde täcka sina förluster. Bitcoin sjönk med över 18% och Ethereum föll med 24%. Efter att FTX-börsen kollapsade i slutet av 2022 hade många kryptoinvesterare minskat sina skulder fram till detta år. Optimismen kring nya börshandlade fonder för Bitcoin och Ethereum ökade återigen låneupptagandet. Det totala värdet av Bitcoin-derivatkontrakt på stora börser var 37 miljarder dollar i början av augusti men sjönk till 28 miljarder dollar efter marknadskaoset.

Affärer med mycket lånade pengar kan snabbt gå illa. När detta inträffar kan mäklare begära mer säkerhet, vilket tvingar hedgefonder att sälja sina tillgångar. I juli var det flest vad mot yenen sedan 2017. Många strategier använde sig av yenbärarhandel, där man utnyttjade Japans låga räntor för att låna yen, växla dem till dollar och investera i exempelvis amerikanska statsobligationer.

I mars nådde japanska bankers utlåning till utlandet upp till $1 biljon, en ökning med 21% sedan 2021. Denna expansion avstannade när skillnaden mellan amerikanska och japanska obligationsräntor minskade och Bank of Japan höjde sina räntor. Som en följd av detta minskade hedgefonderna snabbt sina högriskinvesteringar och reducerade sina korta positioner med över 80%.

I juli blev det svårt att göra vinster på affärer med stora amerikanska teknikaktier. Hedgefonder hade investerat i stora teknikbolag och satsat mot mindre företag. Denna strategi slog tillbaka när dåliga vinstrapporter fick de stora teknikaktierna att falla och de mindre aktierna att stiga. Aktier såsom Tesla, Amazon och Nvidia föll med över 15%.

Experter förbereder sig för fler marknadsrörelser. De fokuserar noggrant på augustis sysselsättningsrapport som ska publiceras den 6 september. Om rapporten visar dåliga siffror kan det leda till ökad försäljning, men om den visar positiva siffror kan det minska oron och visa att avmattningen i juli var en engångsföreteelse.