Eles apostaram alto no iene japonês e criptomoedas
A confiança dos investidores está abalada devido à instabilidade do mercado e ao processo de redução da dívida segundo o WSJ.
Nos últimos meses, investidores têm despejado grandes quantias de dinheiro em diversos mercados, focando principalmente em algumas áreas estratégicas.
- O iene japonês
- Apostas complexas em criptomoedas
- Empresas de tecnologia inovadoras
Esses investimentos geraram grandes lucros quando os mercados subiram no início de 2024. Isso atraiu mais traders e elevou os preços. Mas, no último mês, as coisas mudaram bastante. Agora, os investidores estão saindo devido a problemas nos mercados globais. Apesar de o mercado estar calmo nos últimos dias, especialistas dizem que mais problemas podem surgir em breve.
O desaquecimento é um fator chave para os problemas recentes do mercado. Andy Constan, da Damped Spring Advisors, explica que o desaquecimento pode levar investidores a vender partes de seus portfólios para cobrir perdas em outras áreas. Esse processo reduz o risco e leva tempo antes que os investidores possam fazer novos investimentos. Em julho de 2024, clientes de fundos hedge da corretora prime do Goldman Sachs enfrentaram um dos maiores eventos de desaquecimento dos últimos dez anos.
O tranquilo e vagaroso período de verão frequentemente apresenta semelhanças com acontecimentos passados na história.
O momento desse desinvestimento foi péssimo. Aconteceu no verão, quando muitos operadores e investidores estão de férias. Embora hoje em dia mais negociações sejam automatizadas, as decisões das pessoas ainda afetam o mercado. Com menos operadores experientes por perto, há menos demanda para comprar à medida que os preços caem. Esta não é a primeira vez que agosto tem grandes eventos de mercado, com exemplos passados como:
- O colapso do Long-Term Capital Management em agosto de 1998
- O “quant quake” de agosto de 2007
Patrick Heusser da Trident Digital afirmou que o mercado esteve muito instável na semana passada, quase tão ruim quanto durante a crise do COVID-19. A desaceleração da economia dos EUA piorou a situação. Muitos investidores estão rapidamente reduzindo seus investimentos, seja por escolha própria ou porque não têm outra opção, tornando o cenário ainda mais caótico.
O efeito das indústrias de criptomoedas e tecnologia tem uma influência significativa em outros setores.
Em agosto de 2024, as vendas forçadas no mercado de criptomoedas ultrapassaram $3 bilhões porque os traders não conseguiram cobrir suas perdas. O Bitcoin teve uma queda de mais de 18% e o Ethereum caiu 24%. Desde o colapso da exchange FTX no final de 2022, muitos investidores em criptomoedas vinham reduzindo suas dívidas até este ano. O otimismo acerca dos novos fundos negociados em bolsa para Bitcoin e Ethereum aumentou novamente os empréstimos. O valor total dos contratos de derivativos de Bitcoin nas principais exchanges era de $37 bilhões no início de agosto, mas caiu para $28 bilhões após o caos do mercado.
Operações com muito dinheiro emprestado podem rapidamente dar errado. Quando isso ocorre, os corretores podem exigir mais garantias, forçando os fundos de hedge a venderem seus ativos. Em julho, houve o maior número de apostas contra o iene desde 2017. Muitas estratégias usaram o yen carry trade, aproveitando as baixas taxas de juros do Japão para tomar emprestado em ienes, convertê-los em dólares e investir em ativos como títulos do Tesouro dos EUA.
Em março, os empréstimos internacionais dos bancos japoneses atingiram a marca de US$ 1 trilhão, representando um aumento de 21% desde 2021. Esse crescimento foi interrompido quando a diferença entre os rendimentos dos títulos dos EUA e do Japão diminuiu e o Banco do Japão elevou as taxas de juros. Como consequência, os fundos de hedge reduziram rapidamente seus investimentos de alto risco, diminuindo suas posições vendidas líquidas em mais de 80%.
Em julho, tornou-se difícil obter lucros com negociações envolvendo grandes ações de tecnologia dos EUA. Os fundos de hedge haviam investido em grandes empresas de tecnologia e apostado contra empresas menores. Essa estratégia deu errado quando resultados financeiros fracos causaram a queda das ações das grandes empresas de tecnologia e a alta das ações menores. Ações como Tesla, Amazon e Nvidia caíram mais de 15%.
Especialistas estão se preparando para mais oscilações no mercado. Eles estão prestando muita atenção ao relatório de emprego de agosto, que será divulgado em 6 de setembro. Se o relatório for ruim, pode resultar em mais vendas; mas se for positivo, pode diminuir as preocupações e mostrar que a desaceleração em julho foi um evento isolado.
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