Inwestycje z dźwignią w jen, kryptowaluty i technologie.

Zaufanie inwestorów zostało zachwiane z powodu niestabilności rynku oraz działań mających na celu redukcję zadłużenia według WSJ.

W ostatnich miesiącach inwestorzy zainwestowali znaczne środki w różne rynki, skupiając się na kilku kluczowych obszarach.

• Japoński jen
• Zaawansowane zakłady na kryptowaluty
• Dynamiczne firmy technologiczne

Inwestycje te przyniosły duże zyski, gdy na początku 2024 roku rynki poszybowały w górę. Spowodowało to wzrost zainteresowania wśród traderów i dalsze podnoszenie cen. Jednak w ostatnim miesiącu sytuacja uległa znacznym zmianom. Inwestorzy zaczęli się wycofywać z powodu globalnych problemów rynkowych. Mimo że w ostatnich dniach na rynku panuje spokój, eksperci przewidują, że wkrótce mogą pojawić się kolejne trudności.

Rozlewarowanie jest kluczowym powodem dla ostatnich problemów rynkowych. Andy Constan z Damped Spring Advisors wyjaśnia, że rozlewarowanie może prowadzić inwestorów do sprzedaży części swoich portfeli, aby pokryć straty w innych obszarach. Ten proces zmniejsza ryzyko i wymaga czasu, zanim inwestorzy będą mogli dokonać nowych inwestycji. W lipcu 2024 roku klienci funduszy hedgingowych z biura maklerskiego Goldman Sachs doświadczyli jednego z największych wydarzeń związanych z rozlewarowaniem w ciągu ostatnich dziesięciu lat.

Okres spokojnego i wolnego lata często wykazuje podobieństwa do wydarzeń z przeszłości.

Termin tego oddłużania był fatalny. Miało to miejsce latem, kiedy wielu traderów i inwestorów jest na wakacjach. Chociaż obecnie więcej handlu jest zautomatyzowane, decyzje ludzi nadal wpływają na rynek. Przy mniejszej liczbie doświadczonych traderów, jest mniejszy popyt na kupno w miarę spadku cen. To nie pierwszy raz, kiedy w sierpniu dochodzi do znaczących wydarzeń rynkowych, a przykładami z przeszłości są:

Patrick Heusser z Trident Digital zauważył, że rynek był w zeszłym tygodniu bardzo niestabilny, niemal tak zły jak podczas krachu związanego z pandemią COVID-19. Spowolnienie gospodarki USA pogorszyło sytuację. Wielu inwestorów szybko zmniejsza swoje inwestycje, czy to z własnej woli, czy z braku innych opcji, co dodatkowo potęguje chaos.

Zobacz również:

Dzisiaj · 22:18

Śmiertelne dziedzictwo huraganów: ukryte zagrożenia zdrowotne

Wpływ branż kryptowalut i technologii ma znaczący wpływ na inne sektory.

W sierpniu 2024 roku wymuszone sprzedaże na rynku kryptowalut przekroczyły 3 miliardy dolarów, ponieważ traderzy nie mogli pokryć swoich strat. Bitcoin spadł o ponad 18%, a Ethereum o 24%. Po upadku giełdy FTX pod koniec 2022 roku wielu inwestorów kryptowalutowych zmniejszało swoje zadłużenie aż do tego roku. Optymizm dotyczący nowych funduszy giełdowych dla Bitcoina i Ethereum ponownie zwiększył zaciąganie pożyczek. Całkowita wartość kontraktów pochodnych na Bitcoina na głównych giełdach wynosiła 37 miliardów dolarów na początku sierpnia, ale spadła do 28 miliardów po zamieszaniu na rynku.

Transakcje z dużą ilością pożyczonych środków mogą szybko przynieść straty. W takich sytuacjach brokerzy mogą żądać dodatkowego zabezpieczenia, co zmusza fundusze hedgingowe do sprzedaży swoich aktywów. W lipcu odnotowano najwięcej zakładów przeciw yenowi od 2017 roku. Wiele strategii opierało się na yen carry trade, wykorzystując niskie stopy procentowe w Japonii do zaciągania pożyczek w yenach, ich konwersji na dolary i inwestowania w takie instrumenty jak amerykańskie obligacje skarbowe.

W marcu zagraniczne pożyczki japońskich banków osiągnęły wartość 1 biliona dolarów, co stanowiło wzrost o 21% od 2021 roku. Ten wzrost zakończył się, gdy różnica między rentownością obligacji amerykańskich i japońskich zaczęła się zmniejszać, a Bank Japonii podniósł stopy procentowe. W rezultacie fundusze hedgingowe szybko obniżyły swoje inwestycje wysokiego ryzyka, redukując swoje pozycje krótkie netto o ponad 80%.

W lipcu zaczęło być trudno osiągać zyski z transakcji związanych z głównymi amerykańskimi akcjami technologicznymi. Fundusze hedgingowe zainwestowały w duże firmy technologiczne i obstawiały spadki mniejszych firm. Ta strategia okazała się nieudana, gdy słabe wyniki finansowe spowodowały spadek dużych akcji technologicznych i wzrost mniejszych. Akcje takie jak Tesla, Amazon i Nvidia spadły o ponad 15%.

Eksperci przygotowują się na kolejne wahania na rynku. Z dużą uwagą obserwują sierpniowy raport o zatrudnieniu, który zostanie opublikowany 6 września. Jeśli raport będzie negatywny, może to prowadzić do dalszej wyprzedaży; natomiast pozytywny raport może zmniejszyć obawy i wskazać, że spowolnienie z lipca było jednorazowym zdarzeniem.