L'acquisizione di ZT Systems porta necessaria competenza hardware, mentre i piani di cessione dovrebbero risparmiare sul margine

AMD acquista ZT Systems per 4,9 miliardi di dollari e prevede di vendere la sua divisione di produzione secondo il WSJ.

Lunedì, AMD ha annunciato l'acquisizione di ZT Systems, un'azienda privata che produce hardware per server e data center, per 4,9 miliardi di dollari. Questo rappresenta il secondo affare più grande di AMD, dopo l'acquisto di Xilinx per 35 miliardi di dollari nel 2020. Lo scorso anno, ZT Systems ha registrato oltre 10 miliardi di dollari di ricavi, ma AMD non intende mantenere la maggior parte di essi. Invece, dopo l'acquisto, AMD venderà la parte di produzione di ZT Systems e si concentrerà su circa 1.000 ingegneri progettisti dell'azienda.

L'esperienza di questi ingegneri rafforzerà le competenze di AMD nella progettazione di schede madri, sistemi di alimentazione, soluzioni di raffreddamento, reti e rack. Questa decisione è vista come un'importante mossa di assunzione del valore di 5 miliardi di dollari. Wall Street ha reagito positivamente, poiché il titolo di AMD è aumentato del 2,5% nello stesso giorno, nonostante il calo degli altri titoli legati ai chip.

Utilizzare il talento per competere con Nvidia nel mercato dell'Intelligenza Artificiale.

L'acquisizione di ZT Systems da parte di AMD consente all'azienda di competere più efficacemente con Nvidia, soprattutto nel mercato in rapida crescita dei sistemi di intelligenza artificiale. Questo accordo è cruciale perché rafforza la posizione di AMD in questo settore chiave.

• Amplia le capacità di progettazione di AMD oltre i semplici chip.
• Aumenta la gamma di applicazioni per i prodotti AMD nei data center di intelligenza artificiale.
• Permette ad AMD di offrire soluzioni più complete, simili ai sistemi AI completi di Nvidia.

Nvidia domina il mercato dell'AI in parte grazie ai suoi avanzati sistemi Hopper, che sono complessi e costituiti da 35.000 componenti con un peso di 70 libbre. AMD sta recuperando terreno con il suo sistema MI300, che ha portato le vendite nei data center a quasi 2,8 miliardi di dollari nel secondo trimestre. Tuttavia, questa cifra è ancora lontana dai previsti 25 miliardi di dollari di vendite trimestrali nei data center di Nvidia.

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Pierre Ferragu di New Street Research ha affermato che i sistemi AMD sono generalmente utilizzati per compiti più semplici, mentre quelli di Nvidia affrontano quelli più complessi. L'acquisizione di ZT Systems è vista come una mossa positiva che aiuterà AMD a migliorare nel tempo. Matt Ramsay di TD Cowen ha detto che AMD sta diventando una scelta popolare per i clienti che desiderano un'alternativa a Nvidia.

Conseguenze Finanziarie e Prospettive Future

ZT sta vendendo la sua divisione manifatturiera per migliorare la situazione finanziaria. La produzione di beni tende a generare profitti ridotti, specialmente nel competitivo mercato dell'intelligenza artificiale. Aziende come Super Micro e Dell hanno visto una diminuzione dei loro guadagni nel settore dei server AI. Ad esempio, Super Micro ha registrato i margini di profitto più bassi di sempre nel trimestre di giugno, e anche Dell ha subito un calo dei profitti nel trimestre fiscale che si è concluso in aprile.

Il margine lordo di AMD per l'anno scorso è stato del 51,2%, significativamente superiore rispetto a Dell e Super Micro. AMD intende mantenere questi elevati margini di profitto cedendo le proprie operazioni di produzione.

Assumere 1.000 nuovi lavoratori senza il fatturato del settore hardware di ZT rappresenta un rischio per AMD. Tuttavia, l'azienda ritiene che possedere competenze avanzate in progettazione possa generare migliori opportunità di crescita e aiutarla a offrire sistemi più completi, rendendola così più competitiva rispetto a Nvidia.

L'acquisizione di ZT Systems da parte di AMD mira a migliorare le sue competenze nel design e ad aumentare la sua presenza nel mercato dell'IA. Contemporaneamente, AMD intende mantenere una solida situazione finanziaria vendendo le parti meno redditizie del suo business. Questa strategia permetterà ad AMD di offrire prodotti migliori e più competitivi, rendendola un rivale forte di Nvidia nel settore dell'Intelligenza Artificiale.