Adquisición de ZT Systems aporta experiencia, ventas salvarán márgenes
AMD adquiere ZT Systems por 4 según el WSJ.900 millones de dólares y planea vender su división de manufactura.
El lunes, AMD anunció la adquisición de ZT Systems, una empresa privada que produce hardware para servidores y centros de datos, por $4.9 mil millones. Este es el segundo acuerdo más grande de AMD, después de comprar Xilinx por $35 mil millones en 2020. ZT Systems generó más de $10 mil millones en ingresos el año pasado, pero AMD no planea mantener la mayor parte. En su lugar, AMD venderá la parte de fabricación de ZT Systems después de la compra y se centrará en obtener los 1,000 ingenieros de diseño de la empresa.
La experiencia de estos ingenieros enriquecerá las habilidades de AMD en el diseño de placas base, sistemas de energía, soluciones de enfriamiento, redes y racks. Esta decisión se considera una importante contratación valorada en $5 mil millones. Wall Street reaccionó positivamente, y las acciones de AMD aumentaron un 2.5% el mismo día, a pesar de que otras acciones de empresas de chips estaban en declive.
Usar Talento para Competir con Nvidia en el Mercado de Inteligencia Artificial
La adquisición de ZT Systems por parte de AMD le permite competir de manera más eficaz con Nvidia, especialmente en el mercado en rápido crecimiento de los sistemas de inteligencia artificial. Este acuerdo es crucial porque refuerza la posición de AMD en este sector clave.
- Amplía las capacidades de diseño de AMD más allá de solo chips.
- Incrementa el rango de casos de uso de los productos AMD en centros de datos de IA.
- Permite a AMD ofrecer soluciones más completas, similares a los sistemas de IA completos de Nvidia.
Nvidia lidera el mercado de inteligencia artificial en parte gracias a sus avanzados sistemas Hopper. Estos sistemas son complejos, con 35,000 piezas y un peso de 70 libras. AMD está ganando terreno con su sistema de IA MI300, lo que ha aumentado sus ventas en centros de datos a casi $2.8 mil millones en el segundo trimestre. Sin embargo, esto sigue siendo mucho menos que los $25 mil millones en ventas trimestrales de centros de datos que se esperan de Nvidia.
Pierre Ferragu de New Street Research comentó que los sistemas de AMD suelen emplearse para tareas más sencillas, mientras que los de Nvidia se utilizan para trabajos más complejos. La adquisición de ZT Systems se considera una buena estrategia que ayudará a AMD a mejorar con el tiempo. Matt Ramsay de TD Cowen afirmó que AMD se está convirtiendo en una elección popular entre los clientes que buscan una alternativa a Nvidia.
Implicaciones Financieras y Perspectivas Futuras
ZT está vendiendo su división de fabricación para mejorar sus finanzas. La producción de productos generalmente genera menores márgenes de beneficio, especialmente en el saturado mercado de la IA. Empresas como Super Micro y Dell han visto reducir sus ganancias en sus sectores de servidores de IA. Por ejemplo, Super Micro tuvo los márgenes de beneficio más bajos de su historia en el trimestre de junio, y Dell también experimentó una caída en sus beneficios en el trimestre fiscal que terminó en abril.
El margen bruto de AMD del último año es del 51.2%, significativamente superior al de Dell y Super Micro. Al deshacerse de sus operaciones de fabricación, AMD busca mantener sus altos márgenes de ganancia.
Agregar 1,000 nuevos trabajadores sin los ingresos del negocio de hardware de ZT representa un riesgo para AMD. La compañía confía en que contar con habilidades avanzadas de diseño generará mejores oportunidades de crecimiento y le permitirá ofrecer sistemas más completos, haciéndola más competitiva frente a Nvidia.
La adquisición de ZT Systems por parte de AMD tiene como objetivo mejorar sus capacidades de diseño y ampliar su presencia en el mercado de la inteligencia artificial. Al mismo tiempo, AMD planea mantener una buena salud financiera vendiendo las partes menos rentables de su negocio. Esta estrategia permitirá a AMD ofrecer productos más competitivos, posicionándose como un fuerte competidor frente a Nvidia en el ámbito de la inteligencia artificial.
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