L'acquisition de ZT Systems apporte une expertise matérielle

AMD acquiert ZT Systems pour 4,9 milliards de dollars et prévoit de vendre sa division de fabrication selon le WSJ.

Lundi, AMD a annoncé l'acquisition de ZT Systems, une entreprise privée spécialisée dans le matériel pour serveurs et centres de données, pour un montant de 4,9 milliards de dollars. Il s'agit de la deuxième plus grande transaction d'AMD après l'achat de Xilinx pour 35 milliards de dollars en 2020. ZT Systems a généré plus de 10 milliards de dollars de revenus l'année dernière, mais AMD ne prévoit pas de conserver la majeure partie de ces activités. En effet, AMD va vendre la partie fabrication de ZT Systems après l'acquisition et se concentrera sur l'intégration de 1 000 ingénieurs en conception issus de cette entreprise.

L'expertise de ces ingénieurs renforcera les compétences d'AMD dans la conception de cartes mères, de systèmes d'alimentation, de solutions de refroidissement, de réseaux et de racks. Cette décision est perçue comme une démarche de recrutement majeure s'élevant à 5 milliards de dollars. Wall Street a réagi positivement, avec une augmentation de 2,5 % de l'action d'AMD le même jour, malgré la baisse des actions d'autres entreprises de semi-conducteurs.

Utiliser les talents pour rivaliser avec Nvidia sur le marché de l'IA

L'acquisition de ZT Systems par AMD lui permet de mieux concurrencer Nvidia, en particulier sur le marché en plein essor des systèmes d'intelligence artificielle. Cet accord est crucial car il renforce la position d'AMD dans ce domaine clé.

• Élargit les compétences en conception d'AMD au-delà des puces seulement.
• Accroît les cas d'utilisation des produits AMD dans les centres de données IA.
• Permet à AMD d'offrir des solutions plus complètes, similaires aux systèmes IA complets de Nvidia.

Nvidia domine le marché de l'IA en partie grâce à ses systèmes Hopper avancés. Ces systèmes sont complexes, avec 35 000 pièces et un poids de 70 livres. AMD rattrape son retard avec son système MI300, augmentant ses ventes dans les centres de données à près de 2,8 milliards de dollars au deuxième trimestre. Cependant, cela reste bien inférieur aux 25 milliards de ventes trimestrielles prévues pour Nvidia dans les centres de données.

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Pierre Ferragu de New Street Research a indiqué que les systèmes d'AMD sont généralement utilisés pour des tâches plus simples, tandis que ceux de Nvidia gèrent des tâches plus complexes. L'acquisition de ZT Systems est perçue comme une bonne décision qui aidera AMD à s'améliorer avec le temps. Matt Ramsay de TD Cowen a mentionné qu'AMD devient un choix populaire pour les clients qui cherchent une alternative à Nvidia.

Conséquences Financières et Perspectives d'Avenir

ZT vend sa division de fabrication pour améliorer sa situation financière. La production de produits génère habituellement des marges de profit plus faibles, surtout dans le marché saturé de l'IA. Des entreprises comme Super Micro et Dell ont vu leurs bénéfices diminuer dans le secteur des serveurs d'IA. Par exemple, Super Micro a enregistré les marges de profit les plus basses jamais atteintes au trimestre de juin, et Dell a également connu une baisse de ses bénéfices au cours de son trimestre fiscal se terminant en avril.

La marge brute d'AMD pour l'année écoulée s'élève à 51,2%, bien supérieure à celle de Dell et Super Micro. En cédant ses activités de fabrication, AMD cherche à maintenir ses marges bénéficiaires élevées.

L'ajout de 1 000 nouveaux employés sans les revenus de l'activité matérielle de ZT représente un risque pour AMD. L'entreprise est convaincue que le développement de compétences avancées en conception ouvrira des opportunités de croissance accrues et l'aidera à proposer des systèmes plus complets, la rendant ainsi plus compétitive face à Nvidia.

L'acquisition de ZT Systems par AMD vise à améliorer ses compétences en conception et à augmenter sa présence sur le marché de l'IA. Parallèlement, AMD prévoit de maintenir des finances saines en se séparant des parties moins rentables de son activité. Cette stratégie permettra à AMD d'offrir des produits meilleurs et plus compétitifs, en faisant un sérieux concurrent de Nvidia dans le domaine de l'IA.