Bloomberg -- Azioni USA non ripeteranno performance, meglio obbligazioni, dicono strategisti di Goldman Sachs

Gli strateghi di Goldman Sachs ritengono che le azioni statunitensi potrebbero non ottenere la stessa performance dei passati dieci anni secondo il WSJ. Consigliano agli investitori di cercare rendimenti migliori considerando altri tipi di investimenti, come le obbligazioni. Il team di David Kostin prevede che l'indice S&P 500 possa offrire un rendimento medio annuo di solo 3% nel prossimo decennio, che è molto meno rispetto al 13% degli ultimi dieci anni e al di sotto della media storica dell'11%.

Secondo gli strateghi, c'è un'elevata probabilità (72%) che l'S&P 500 performerà peggio dei titoli di Stato. Inoltre, esiste una probabilità del 33% che questi rendimenti non riescano a superare l'inflazione entro il 2034.

• Rendimento annualizzato previsto per l'S&P 500: 3% nel prossimo decennio
• Probabilità di performance inferiore ai titoli di Stato: 72%
• Probabilità di non tenere il passo con l'inflazione: 33% fino al 2034

Gli investitori stanno modificando il loro comportamento poiché il mercato è in crescita da tempo dopo la crisi finanziaria globale. Questo aumento è stato spinto da tassi di interesse bassi e forti aspettative di crescita economica. Tuttavia, i recenti guadagni di mercato potrebbero non durare, inducendo gli investitori a cercare altrove rendimenti più affidabili.

Concentrazione nei titoli tecnologici

Di recente, l'aumento del mercato azionario è stato principalmente attribuito a poche grandi aziende tecnologiche, il che potrebbe non riflettere la situazione complessiva del mercato. Il team strategico di Goldman Sachs ritiene che nei prossimi dieci anni i rendimenti si distribuiranno in modo più uniforme. Prevedono che l'indice S&P 500 a pesi uguali supererà la versione standard ponderata per la capitalizzazione di mercato.

Ci si aspetta che la crescita possa distribuirsi in modo più equilibrato tra i vari settori. Tuttavia, anche se l'aumento rimane principalmente nelle grandi aziende tecnologiche, gli esperti prevedono un rendimento inferiore alla media, intorno al 7%. Concentrarsi su un numero limitato di azioni può portare a fluttuazioni, rendendo rischioso per gli investitori che cercano rendimenti stabili.

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Gli investitori dovrebbero prestare attenzione a non fare troppo affidamento sui grandi gruppi tecnologici per i guadagni recenti del mercato. Invece, sarebbe più saggio per i piani di investimento a lungo termine includere una varietà di investimenti diversi.

Dinamiche di Mercato e Prospettive Future

Un recente sondaggio di Bloomberg Markets Live Pulse rivela che gli investitori ritengono che le azioni statunitensi continueranno a salire fino alla fine del 2024. Essi credono che la performance finanziaria delle aziende americane sia un fattore più determinante per il mercato rispetto a eventi come le elezioni presidenziali o le modifiche delle politiche della Federal Reserve.

Gli utili aziendali rivestono un ruolo fondamentale per le tendenze di mercato. Gli investitori si concentrano maggiormente sulle performance delle aziende piuttosto che sui fattori esterni. Tuttavia, secondo Goldman Sachs, è prudente per gli investitori mantenere un atteggiamento cauto. Dovrebbero ridurre le aspettative e considerare di investire in obbligazioni e altre opzioni più sicure.

Gli esperti consigliano di diversificare gli investimenti in diversi settori. Questa strategia può proteggere dalle perdite e consentire rendimenti costanti nel tempo. Poiché il mercato è soggetto a cambiamenti, è fondamentale che gli investitori seguano attentamente l'andamento e siano pronti ad affrontare risultati differenti per ottenere sia stabilità sia crescita.