Bloomberg : les actions américaines risquent de ne pas égaler leurs performances passées, selon les stratèges de Goldman Sachs

Les stratèges de Goldman Sachs estiment que les actions américaines pourraient ne pas connaître une aussi bonne performance que ces dix dernières années selon le WSJ. Ils recommandent aux investisseurs de chercher des rendements plus intéressants en considérant d'autres types d'investissements, comme les obligations. L'équipe de David Kostin prévoit que l'indice S&P 500 pourrait offrir un rendement annuel moyen de seulement 3% au cours des dix prochaines années, ce qui est bien inférieur aux 13% des dix années passées et en dessous de la moyenne à long terme de 11%.

Les stratèges estiment qu'il y a une forte probabilité (72%) que le S&P 500 performe moins bien que les obligations d'État. De plus, il y a une probabilité de 33% que ces rendements ne suivent pas l'inflation d'ici 2034.

• Rendement annualisé attendu pour le S&P 500 : 3 % pour la prochaine décennie
• Probabilité de sous-performance par rapport aux bons du Trésor : 72 %
• Probabilité de ne pas suivre l'inflation : 33 % jusqu'en 2034

Les investisseurs modifient leur comportement car le marché a connu une longue période de hausse après la crise financière mondiale. Cette augmentation était due à des taux d'intérêt bas et à de fortes attentes de croissance économique. Cependant, les récents gains du marché pourraient ne pas durer, incitant les investisseurs à chercher des rendements plus fiables ailleurs.

Concentration dans les actions technologiques

Récemment, la hausse du marché boursier a été principalement portée par quelques grandes entreprises technologiques. Cela pourrait ne pas refléter la véritable situation du marché dans son ensemble. L'équipe de stratégie chez Goldman Sachs pense que, durant la prochaine décennie, les rendements seront répartis de manière plus uniforme. Ils prévoient que l'S&P 500 pondéré à égalité surpassera la version standard pondérée par la capitalisation boursière.

On s'attend à ce que la croissance se répartisse de manière plus uniforme entre les différents secteurs. Toutefois, même si l'augmentation reste principalement concentrée sur les grandes entreprises technologiques, les experts prévoient des rendements inférieurs à la moyenne, aux alentours de 7%. Se concentrer sur seulement quelques actions peut entraîner des fluctuations, ce qui rend l'investissement risqué pour ceux qui cherchent des rendements stables.

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Les investisseurs doivent veiller à ne pas trop s'appuyer sur les grandes entreprises technologiques pour les récents gains du marché. Il serait plutôt conseillé, pour des plans d'investissement à long terme, d'inclure une diversité d'investissements différents.

Dynamique du marché et perspectives d'avenir

Un récent sondage de Bloomberg Markets Live Pulse indique que les investisseurs prévoient que les actions américaines continueront de monter jusqu'à la fin 2024. Ils estiment que la performance financière des entreprises américaines est plus déterminante pour le marché que des événements comme l'élection présidentielle ou des modifications des politiques de la Réserve fédérale.

Les bénéfices des entreprises jouent un rôle crucial dans les tendances du marché. Les investisseurs se concentrent davantage sur la performance des entreprises plutôt que sur des facteurs extérieurs. Cependant, Goldman Sachs conseille aux investisseurs de rester prudents. Ils devraient modérer leurs attentes et envisager d'investir dans des obligations et d'autres options plus sûres.

Les spécialistes recommandent de diversifier les investissements dans divers secteurs. Cette stratégie peut contribuer à se protéger des pertes et à obtenir des rendements réguliers à long terme. Alors que le marché évolue, il est crucial pour les investisseurs de surveiller attentivement les fluctuations du marché et de se préparer à des résultats variés afin de garantir à la fois stabilité et croissance.